不止数字:过去24小时特别解读(2022.05.17)

点击播放 GIF 0.0M作者|孙斌 编辑|寒彦 制作|小面包真相无外乎数据,而数据却未必是真相的全部,透过对数据的梳理,我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息,以供您投资参考。——过去24小时特别解读据说,在《全唐诗》收录的四万八千九百多首诗中,写到月亮的就有5377首,占比高达11%。只可惜,昨晚欧美国家沸沸扬扬流传的超级血月,并未光临中华大地。因为,站在亚洲任何地方都无法看到。依照美国天文学家的说法,5月16日夜空中出现的奇观,乃2022年至2029年长达8年间最长的“血月”,全程持续5小时21分。而其成因,是因为在刚过去的15晚9点半-16日凌晨,月亮、地球、太阳逐步走到一条直线上——对月球而言,发生了日全食;而对地球人而言,则发生了月全食。地球遮挡住了太阳光,但由于地球表面覆盖的大气层能起到透镜的作用,原本七色的太阳光中,红光波长最长,穿透力最强。当所有的光穿透厚厚的大气层以后,只有红波被散射,最终到达我们的眼睛,从而让人类能看到此等的天文景观。虽然这一次对亚洲天文爱好者并不友好,但对昨日24小时谈及的笃信水晶球发愿者,倒是非常灵光。眼不见为净,代表月亮又能消灭谁?没有的事,咱这头昨晚不但一轮皓月当空,还是大珠小珠落玉盘:截至17日中午11:30,亚太主要股指多数上涨,日经225指数涨0.29%报26622.76点;韩国综指涨0.74%报2615.82点;澳洲标普200指数涨0.07%报7097.90点。红色的光波散射,资本市场当然热爱。更为可贵的是,从2019年5月16日华为被美方纳入实体清单、遭受制裁,转瞬已是足满3年。“没有伤痕累累,哪来皮糙肉厚”式的破釜沉舟弦尤在耳,今早,不但半导体板块集体大涨,汽车股也借势一扫近日供应链端的阴霾,同样多股涨停。消息面上,据央视新闻,在17日举行的上海市疫情防控新闻发布会上,当地卫健委官员介绍,目前全市16个区都已全面实现“社会面清零”。中金方面指出,随着复工复产有序推进,疫情对产业链供应影响有望缓解,物流恢复后整车厂短期或将增加供应链补库存采购,板块情绪有望迎来修复。尽管对于浦江两岸“烟火气”的含金量,以及眼见为实相关照片长达半个月的“保鲜度”,各方存在不同看法——甚至还有人跑去国家反诈中心的评论区举报,但至少有一点不必否认,依据长春方面经验,在第一个“清零点”公示的10天后,第二阶段便会按步骤启动。所以,哪怕当前申城大多数地区只给了4%的户数外出比例,且大多要求以抽签方式决定4小时放风时间的幸运儿,并必须保证非机动车或步行,但至少还是有了希望。无论是个人抑或企业,在经历最为困厄的岁月后,只要还有这点光亮,或就能走出漫长而幽闭的隧道。就在今日举办的2022年世界电信和信息社会日大会开幕式上,华为技术有限公司高级副总裁蒋亚非发表主题演讲时表示,中国引领了全球5G发展,目前建成156万+5G基站,拥有全球最大的5G网络,是全球5G用户最多的国家。另外,华为5G已获得100+个商用合同,基站发货量超过120万。同在5月17日《人民日报》头版头条,发表文章“今年以来助企纾困举措密集出台——为广大市场主体增信心、稳预期(稳字当头 稳中求进·经济长期向好的基本面没有变)”,强调市场主体是稳定经济基本盘的重要基础,保市场主体就是保社会生产力。要千方百计把市场主体保护好,为经济发展积蓄基本力量。增信心,稳预期,保市场主体,稳字当头!第一大报在最显著位置的发声,显然是有的放矢。壹发电数据最为真实 四月卖车申城古怪消费场景冰火两重 智能手机或有麻烦凡事都有一体两面,正如昨晚天体交汇后,最终还是要回到各自正常的运行轨道,在昨日一系列经济数据发布后,市场本身就存在了多种解读。在此,我们不单要看到那束散射的红色光,更要立足当下,更真切的看待周边数据的起伏。在回看4月经济数据后,广发证券首席经济学家郭磊提出了几点观察,颇有独特的视角。郭先生认为,4月经济数据没有意外地全线回落。从六大口径来说,消费、地产销售、服务业这些“接触类需求”降幅最大,4月社会消费品零售总额、服务业生产指数同比降幅大约为2020年同期的一半左右;地产销售单月同比降幅大约和2020年1-2月相当。工业、投资、出口这些“非接触类需求”相对好一些,其中出口、投资同比仍为小幅正增长,工业增加值小幅负增长,均显著好于2020年同期双位数的降幅。什么是“接触类需求”,什么是“非接触类需求”需求,大家心知肚明。而整体经济状况的逐步恢复,当下还太需要“接触类需求”的回升,哪怕借助ET外星人都行啊。另外,发电量也是大家都很在意的指标。作为综合观测经济的下行量级,毕竟大部分经济活动都需要用电。4月发电量同比为-4.3%。可以作为对照的是,今年一季度是3.1%,2020年全年同比是2.7%,2020年1-2月疫情影响中心时段是-8.2%(其中2月单月用电量同比为-10.1%),2020年3月是-4.6%。2009年1月金融危机时段是-11.8%。郭磊团队认为,4月经济的当月降幅要低于湖北疫情时期的2020年2月,大致和2020年3月相当,整体还是代表外生冲击时段。工业表现和产业区域分布有关,上海及周边相关产业是下行核心地带。采矿业同比增长9.5%,较前三个月变化不大,因为它在长三角分布较少;但制造业就进入了典型的同比负增长。上海是汽车产业重镇,所以4月汽车产量同比降幅高达43.5%。类似的有集成电路,4月同比为-12.1%;机床4月同比为-19.0%;以及工业机器人,同比由1-2月的29.6%变为4月的-8.4%。24君从上海汽车销售行业协会发出的消息得知,4月份当地的汽车销售受封控措施影响巨大,经销商全部处于歇业状态,当月汽车实际销售基本归零。在有效的数据统计时间内,这是上海历史第一次出现这样的情况。而根据相关车市报告显示,4月全国乘用车零售销量99.5万台,受多地疫情爆发的影响,销量创近5年同期新低,销量环比大幅下滑31.8%,同比下滑38.6%,同比降幅进一步扩大。新能源市场中,4月全国新能源车销量26.4万台,销量环比降幅达40%;厂商品牌中,虽然4月比亚迪销量9.0万台,首次夺得行业销量冠军,但销量环比下滑15.6%;而在各城市销量中:上海销量1187台,环比下滑97.2%。既然沪上本地汽车行会的信息显示“当月汽车实际销售基本归零”,那4月份上海售出的这1187台究竟是前期消化的订单,还是真正达成的当月实际销售?试问,大家连家门都迈不出的前提下,这1187台的车主要从哪里去找?根据新车交强险的统计数据,2021年上海的新车销量为73.67万辆,位居全国第一;2022年第一季度,上海的新车销量为14.58万辆,位居全国第一。再往后,咱看不到了,但相信如果大家真待到二季度数据发布,绝不会比今日早盘对待汽车股的方式更乐观。数据,有时候比信号,更真实。郭磊团队同样认为,消费表现和场景、渠道的依赖性差异有关。4月同比相对最有韧性的是粮油食品、药品等必需消费品;同比降幅最大的依次是汽车、金银珠宝、服装鞋帽、餐饮、化妆品、通讯器材、家具。这些部类大都是属于线下消费习惯的商品,在阶段性居家比例比较高的背景下受损较大;可以对照的是4月实物商品网上零售额同比为-1%,降幅要小于整体。另外,地产投资下滑幅度最大,当月同比降至-10.1%;除竣工单月增速没有继续恶化外,销售、新开工、施工、拿地增速均继续下沉。前三者都在同比-40%左右的增速,后者同比则近-60%。郭磊团队指出,当前地产系状况是一系列因素的叠加:一是2021年金融政策偏紧对应的行业调整周期尚未结束;二是本轮疫情对于中介渠道、看房条件等存在广泛影响,对新房供给、居民预期也存在约束;三是本轮较多房企存在现金流压力。后续要好转一需要疫情缓和,二需要政策累加。但基建投资、制造业投资还是呈现了明显的韧性。前者与今年“适度超前开展基础设施投资”的政策导向有关;后者与“留抵退税”的政策红利有关。综合来看,郭首席认为——4月的经济数据低是一个现实,否则不会有Wind全A自4月1日至28日13%的跌幅。目前经济问题依然很多。但是他仍提醒需要关注三个边际变化。一是疫情在进一步走向可控的过程中,5月15日上海实际本土阳性病例本轮以来首次降至三位数;二是高频数据显示经济逐步度过最差的时段,整车货运流量指数最近5天均值为94.3,高于5月以来日均的87.2、4月日均的84.7,以及4月低点的70.5。4月已大概率是年内低点,4月底以来,随着疫情逐步收敛、稳增长政策进一步明确,宏观定价进入第四个阶段即稳增长政策定价的阶段。最坏的时间,确实或如郭首席所说,正在逐步远离,但也不要忘记,伴随上海的逐步恢复,北京4月中旬后的数据,可能还得延至5月末才能看出端倪。尤其在朝阳、海淀两个最重要的经济大区出现问题后,当下局面由不得我们掉以轻心。不信,我们再分别解析中国智能手机市场3月的销量,以及今年第一轮土拍的各地真实情况,半导体们大行业的供需情况,包括房地产主导的地方财政结构是否在当下出现了质变,多少可以一窥究竟。5月16日,中国信通院发布2022年3月国内手机行业运行分析报告。2022年3月,国内手机市场总体出货量2150万部,同比下降40.5%。不经意间,年轻人都不再买手机了。这对中国手机市场意味着什么?太夸张的词咱也别用了,看数字!调查公司IDC发布的数据显示,中国2022年1-3月智能手机出货量比上年同期下降14.1%,降至7420万部。连续4个季度下滑,新冠疫情导致购买意愿下降的影响突出。按厂商来看,排在首位的OPPO下滑33%,降至1370万部。居第2位的荣耀达到1350万部,激增至3.9倍。居第3位的vivo下降35%,降至1330万部。居第4位的美国苹果减少6%,降至1240万部。2022年第一季度,中国前五大智能手机厂商分别为OPPO、Honor、vivo、苹果、小米,市场份额分别为18.5%、18.2%、17.9%、16.7%、14.9%。业内分析师郭明錤表示,如果通胀没有缓解,这一波订单减少恐怕只是开始,范围也不会只限于智能手机。此前,中芯国际13日在其第一季财报会议中上所作的预测,今年智能手机出货量或骤减2亿台。对此,郭明錤认为,在中芯国际手机出货降2亿台的说法之前,他自己也曾提及中国主要Android手机品牌将减少1.7亿台的销量,双方看法不谋而合,3000万台预测数据的差额,主要是因中芯国际的预测数字还加上了苹果和三星的出货量。展望第二季度,市场调研机构DIGITIMES Research指出,为对抗疫情,自3月中以来所采取封城措施延续至整个4月,并持续扩增封城的区域及城市,已使消费者把消费重心转向储备必要民生物资,进而排挤对智能手机的采购需求,预估出货量持续下滑,年减近2成,创2020年第2季以来新低。在此同时,智能手机等消费电子市场疲软对半导体业的影响正在显现,国内的集成电路产值已经出现下降的情况。据国家统计局昨日公布的规模以上工业生产月度数据,4月份计算机、通信和其他电子设备制造业规模以上企业产值同比增长4.9%。主要产品产量中,集成电路当月生产259亿块,同比下滑12.1%,1-4月累计产量1074亿块,同比下滑5.4%;其他产品中,微型计算机设备当月生产3035万台,同比下跌16.8%;移动通信手持机产量1.27亿部,同比下滑1.6%。再次,多提一嘴业界所说的,比如消费类的卓胜微涨不过军工概念的紫光国微,今日半导体盘面,貌似卓胜微3个多点倒是领先紫光的,但当下民用环节究竟在哪?工控机?5G?6GWiFi? 24君是一个很愿意折腾的人,至今没少为国家做贡献,但折腾到如今,也就一句话,2020年疫情时,多少咱还能用“生产力工具”为自己圆个话,但如今,你叫我等上哪里找生产力?我要一堆设备干嘛?当UP主么?贰京东首席力挺消费券 看重乘数大效应民航获得百亿大补贴 企业暂时喘口气面对此种情况,在5月14日的清华五道口首席经济学家论坛上,京东集团首席经济学家沈建光建议,发放消费券,可以有针对性地提振消费,同时改善企业收入,并利用消费券的乘数效应减轻对财政压力。有观点担忧,发放消费券无助于长期、持久地改善经济。沈建光就此表示,消费券本就不是着眼中长期的,而是为了短期内稳住消费、改善预期、拉动经济。当前很多中小微企业,包括餐饮、商店需求、收入不足,消费券相当于一次性帮其增加收入。沈建光认为,减税降费并非是万能的,效果高度依赖市场主体盈利状况,具有一定顺周期性。当前很多企业受疫情等因素影响,缺乏收入和利润,无法从减税降费中获益。相较而言,消费券等收入端政策逆周期属性更突出,在经济下行期性价比更高。同时,发放消费券可以促进减税降费起到更好效果。沈建光解释称,企业借助消费券获得收入及利润,就能受惠于减税降费政策。消费券和减税降费分别作用于需求侧和供给侧,再加上基建,可形成财政政策的“三箭齐发”。4月金融数据显示,尽管货币监管部门推动银行宽信用,但企业实际融资需求明显不足。而消费券也有助于让信贷政策更好起效。沈建光续指,企业收入、利润下降,银行担心企业倒闭未必敢放贷。消费券助企业获得收入,企业扩大生产、销售改善,就会增加融资需求。在沈看来,与现金补贴相比,消费券的另一个特点是具有乘数效应。相比香港全额抵扣式消费券,内地部分城市发放的消费券多为平台发放的满减优惠券。沈建光认为,这类消费券可以减小对地方财政的压力。他基于京东此前参与的哈尔滨、北京、苏州、深圳等地消费券发放测算,国内消费券乘数效应大体在6倍左右。过去发放消费券多是地方政府出资、平台和商业企业让利。沈先生建议,未来可以由中央财政可出资,通过转移支付给地方政府,有条件的地方财政再加一部分资金,参与的企业配套一部分,来发放消费券。京东首席的见解,多少源自一些内在原因,毕竟今日京东要放二季报。当然,从企业角度看,沈首席说法并无问题。但从各地财政的实施条件和当下的实施结果看,恕24君愚钝,当下还是更倾向于同日在清华五道口首席经济学家论坛发言的李迅雷先生。对于发放消费券本身,李与沈并不站在对立面,毕竟,通过发放消费券来增加居民收入的方式,能更直接地提高居民的消费能力和消费欲望。而基建投资只是间接通过增加就业和投资机会来增加特定群体的收入,而且,基建投资创造的收入是企业、劳动者和税务部门的共同收入,劳动者在这一过程中能获取占比多少的收入,仍是未知。但有转型旅游博主身份迹象的李先生,当下身上更多一份烟火气,他想说的是——改善国民收入结构:仅靠发放消费券还不够。从国际比较看,中国居民部门的消费率(居民部门消费总额占居民可支配收入比重)过低。如2020年美国为67%,日本为53.4%,越南为67.8%,印度为58.6%,而中国——只有38.1%。李迅雷认为,这说明中国居民部门的收入支出可能存在两大特征,一是投资(主要是购房)性支出比重比较高,二是居民部门内部的结构中,高收入家庭组(收入前20%)的收入占比较高,因为消费的主体是中低收入组(占人口的80%)。从国家统计局数据也可以发现,过去五年高收入组的收入增速,显著高于中等收入组。因此,李认为促进消费的长期目标,首先应该是增加居民可支配收入在GDP中的占比,增加政府财政支出中用于居民部门的占比;其次,增加居民部门内部中低收入家庭组的收入占比;第三,提高社会保障水平,尤其在医疗和教育领域;扩大住房用地供给,有效抑制大城市的房价过快上涨,实行特定对人群的住房补贴,提高保障房的比重,降低居民部门的购房支出比例。这才能达到国家提出的“让群众能消费、敢消费、愿消费”的目标。同时,李也认为,加快税制改革步伐和推进第三次分配在促销费中可以发挥有效作用。统计数据表明,从2020年开始的持续三年疫情,使得居民部门的收入差距进一步拉大,原因是中低收入者多集中在劳动密集型部门,人际接触率较高,容易受疫情影响而被动歇业。就拿近期沪上24君的朋友反馈信息而言,进家乐福要办几个证,核酸检测证、小区出入证、超市预约证,这还只是有幸能出得去的极少部分敢消费,愿消费者。另据上述知情人士总结近期其所在小区出入政策:1. 每户只能外出一人,谁外出下次核酸谁参加,其他同住人不可以参加核酸采样;轮到小区可以外出前一天会安排核酸采样,核酸结果出来后才能外出;2.外出只有4小时,并且在是统一的时间段内,不是你想几点出去就几点出去的;3、只能步行和电动车出行;4、外面商铺开的很少,能不外出的请尽量不要外出;5、通行证只在所在区域(镇、区)内有效;6、每天晚上公众号会发布第二天可以外出的小区清单,没有在清单内的小区不能外出。同时需要统计每户外出的人员信息,细化到室号+名字+联系电话。以上涉及政策,还都是要光临铺子的,尚未涉及到要开铺子的。跳脱开花钱的难度,再看口袋的深度。武汉疫情爆发的时候,除武汉等疫情严重的区域,疫情对全国居民的收入影响还没体现,人们钱包里还攒着2019年以前攒下来的存款。武汉疫情可控之后,居民消费快速反弹,虽然没有恢复到2019年的100%水平,但也恢复50-80%的水平。而待上海疫情爆发的时候,新冠疫情已经反复超过2年时间,人们的生活、工作、消费的节奏均发生变化,人们钱包里攒的存款被消耗得差不多了。上海疫情可控之后,居民消费能否像两年前那样快速反弹,要打一个巨大的问号。当下,政策面往往习惯补贴企业,但如何惠及个人,还得多想想招。比如此前,海航给员工提供的无息贷款,虽然最多10万,可这点钱最终还是要还的。昨日,民航业内人士得到消息,民航局组织各航司召开国内客运航班专项支持政策落实工作的部署——财政拟对国内客运航班予以资金支持,国家要对航空公司进行真金白银的补贴。按照局民航局的说法(和之前网传的差不多),从5月21日到7月20日,总共2个月时间,按日均4500个航班计算,每个航班现金补贴,尽可能的保证每一班都不亏损。之前领导的说法是,每小时补贴2.45万。大概算下,如果每个航班都按2小时计算,那每一班就是4.9万,两个月算下来总共补贴:4500*4.9万*60=1323000万,也就是总共补贴132.3亿。对民航来说,这将是一笔巨额补贴。这部分钱,主要就是发给企业,真正落在员工口袋的,平均下来估计也没多少了吧。再看原本福利不错的大厂,据《豹变》报道,58集团旗下房产事业部安居客市场策划部的侯先生在入职时,公司向新员工宣传“58爱心基金”项目,每月只需付出10元捐款,公司将1:1追加捐款金额,当员工或直系亲属遇到困难时,可提供适当补贴。2022年2月4日,侯先生的父亲被确诊为肝癌晚期,高昂的治疗费用让他透不过气。与家里商议为父亲的治疗筹集资金时,侯先生想到了单位的爱心基金。侯先生说,一开始,他的直属领导态度是支持的,但到了五一前夕,临近他父亲手术前时,其却意外收到了一份裁员通知,并被要求在4月25日这一天离职。由于这个爱心基金要按照费用结算日期核算,而非按照诊断发生日期核算。所以,如果侯先生在4月25日离职,赶不上父亲手术的费用结算,公司可以“合理”拒绝他使用爱心基金。大厂福利往往也是一面镜子,折射着一家公司的生存状态。在行业入冬的大背景下,一些大厂陆续减免了下午茶、免费打车、住房补贴等一些非薪资层面的福利,但不可否认的是,不少大厂仍在努力坚持。这个话题,稍后再谈,先说回比大厂还“努力”的地方政府。叁首轮土拍藏玄机 地方城投未必真开发接盘宝能与雪松 国资白武士竟靠融资今年的第一轮集中土拍,听得最多的词是“升温”——合肥、长沙、重庆、厦门、苏州……都升温了。北京17宗土地,9宗溢价成交;深圳8宗土地全部举牌至封顶价;杭州59宗土地四成溢价成交。并且,北京和杭州分别只有一宗流拍,深圳0流拍。但地产资深大V“大碗”先生把今年第一轮集中土拍的地块一一解刨发现——北京朝阳楼面价下降7%,深圳宝安楼面价下降17!一线城市,竟然降价了。今年的土拍有一个特点,就是更加精细化地供地以及幕后操作频繁,导致从表面的数据根本看不出真实情况。从明面上的数据看,今年的首轮土拍建面和金额都少了,但是价格涨了,楼面地价从12695元/平涨到了13152元/平,涨幅3.5%。事实却是,优质地块的地价在全面下降,包括北京、深圳、杭州以及厦门、重庆、长沙等一众热拍城市。比如,北京这次土拍的热门地块朝阳崔各庄地块。和去年一样,销售限价都是8万8。这一轮绿城拿的朝阳崔各庄地块抛除保障房,实际楼面价5万3。而去年同地段的三块地,实际楼面价最低的也要5万7。再比如深圳,本轮最受热捧也是价格最高的宝安新安地块,销售限价87494元/㎡,比同地段的万科都会四季和佳兆业凤鸣水岸(2021年5月拍地)的限价提高了约4千/平。销售限价提高了,可地价却降了。本轮地块的楼面价32709元/平米,刨除26000平米的保障房和其他配建,实际楼面价在5万8左右。一路之隔的万科都会四季花园,实际楼面价高达6万5,佳兆业凤鸣水岸更是高达7万。一方面通过直接降价和减少保障房和配建,降低地价,压低开发商成本。另一方面又提高楼盘的销售限。一降一升,地价占房价的比例从一年前的60%降到了47%,给开发商留足了利润。相比去年,当红炸子鸡杭州钱江新城二期楼面价下降5000元/平,奥体下降了9000元/平;无锡经开区楼面价下降7000元/平;重庆中央公园楼面价下降6000元/平;成都大源楼面价下降3000元/平;厦门思明区湖滨楼面价下降3000元/平。拿天津来说,唯一一宗溢价封顶的滨海大港地块,楼面价竟然只有去年的一半。对于优质地块,地价降房价涨的混蛋策略,明摆着牺牲地方财政和富裕人群的财富,来保全开发商的利润。需要有所指的是,土拍,有一个重要买家——地方城投。合肥没有城投平台托底,和深圳平起平坐,其他网红城市成都、杭州、苏州的城投托底率竟然高达70%以上。最有底气的深圳全部溢价封顶没有底价成交;鬼精的合肥悄悄把15宗无人报名的地块暂时搁置。没有上架,结果落得个土拍火热的好名声;最心机的莫过于0流拍的宁波,20宗涉宅用地中核心区鄞州区占了11宗,地价房价比也只有0.46。除了舍得放优质地块,宁波此次依旧采用“勾地”政策,提前找好了托底的开发商,确保了挂牌地块不会流拍。于是,就有了高达92%的城投公司托底率。假如没有地方城投公司的鼎力相助,首轮集中土拍的流拍率大概率会到60%。业内人士说——如果说热门地块是城市的外衣,那底价成交甚至流拍的地块就是一座城市的底裤。只有底裤扒下来,才能看清城市的底色。很多人误以为,地方城投公司拿地,心里踏实,起码不会烂尾;实际却是,人家可能连开发都不开发。以杭州举例,2021年第一轮土拍上拼命厮杀抢地的房企,已经退地4块,超半数项目都尚未开工,不少项目已经完成股权变更,更换了合作方。一宗土地被地方城投公司托底,意味着在开发商眼里不好卖也不赚钱。这样的地块到了地方城投公司手里也还是烫手的山芋,一旦开发可能还要赔钱;而城投公司们,借债被严监管,目前又存在“融资压力”——2022年1-4月城投债发行1.93万亿,相比上年同期下降11%。最后的结局是:大部分地方国企和平台公司只能在土拍中扮演“烘托市场氛围”的角色,土拍地价款成了财政空转的产物,区域财政继续捉襟见肘。昨天,碧桂园,龙湖和美的置业被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券,同时还将发行包括信用违约掉期(私募CDS)或信用风险缓释凭证(CRMW)在内的信用保护工具,以帮助民营地产商逐步恢复公开市场的融资功能。碧桂园和龙湖的现金流情况,大家都很了解,相比当下众多民企,那可不是一般的好,要不是像碧桂园那样大喊帐面上躺着900个亿,估计不会被选作示范,但美的置业呢?在何享建家族光环覆盖下的美的置业,估计此次得以入选,也是在众多矮子里挑高个的。24君大致查询了2021年现金流量统计前20名排名企业,除了碧桂园、龙湖,旭辉、雅居乐、龙光这几家民企以外,能撑到现在排名靠前的民企,也就是美的置业了,其341.97亿的手持现金,扣除受限制存款及现金79.08亿,现金及现金等价物尚有262.89亿。这个有据可查的背景,是2021年。进入2022年后,无论是龙光、雅居乐都相继遭遇了自身的问题,而旭辉多少也被波及。相比之下,美的置业背后有何老板撑腰的成色和地方背景,估计多少能为其加分。但谁成色更好,对比下——碧桂园将发行不超过5亿元的公司债,发行期限为1+1+1年,利率区间为4.5%-5.0%;龙湖同样预备发行5亿元公司债,期限为3+3年,利率区间仅为3.0%-4.0%。美的置业的债券规模更大一些,消息称,美的置业将发行2+2年期公司债,规模不超过14.4亿元,询价区间在4.1%-4.9%。除了亚军老板治下龙湖利率足够低,美的利率和碧桂园更有千秋,但看看发行规模,美的可是人家的3倍了。试问,谁更缺银子?不妨再看看当下大举接盘宝能和雪松控股的科学城——一个标准的地方国资亲儿子。据《财新》报道,2022年1月,广州宝能汽车有限公司的股东已悄然变更,此前全资持股的广州保耀企业管理有限公司减持51%,科学城集团旗下的的广州开发区建设创业投资有限公司接盘该公司41%的股权,另有10%的股权由当地城投接手。这意味着,目前该项目已由广州开发区国资控股。与此同时,宝能系通过关联企业广州志远拿下的枫下村旧改项目,亦转手科学城,而后者还同时拿下了宝能华南总部写字楼,前海人寿部分股权亦于4月11日出质给科学城集团。用同样手段,科学城接手了正在火山口端坐的雪松控股的两个旧改项目。更需注意的是,雪松控股还将铜业务板块,全部转给科学城集团。别忘了,由铜衍生的供应链业务恰是雪松神迹般跻身世界五百强的助推主火箭。工商登记资料显示,在2021年4月30日至2022年2月22日期间,雪松旗下的台一铜业(广州)有限公司、雪松铜业(广州)有限公司和雪松铜业(英德)有限公司均转手给科学城集团,后两家企业亦更名为科城精铜(广州)有限公司)和科城铜业(英德)有限公司。“这些项目都在地方政府协调下接盘的。”一名接近科学城集团的人士称,“大家都知道宝能和雪松的资产质量,如果仅仅从商业角度考量,恐怕谁都不会愿意接。”可以作为参考的是,在2021年之前,科学城集团的资产规模开不大,大规模接盘出险企业的资产实力存疑。该公司历年财报显示,在2017年至2020年、该公司的资产总额分别为46.45亿、129.56亿、314.69亿、541.36亿元,四年飙升十倍。这一资广规模仍然远远小于“宝能系”和雪松控股。根据“宝能系”控股的中炬高新此前披露,截至2021年9月底,宝能集团的合并报表总资产就有8300亿元,有息负债合计1927亿元。而雪松控股旗下的发债企业仅雪松实业这一家子公司,其2020年末的总资产也达到了848亿元。科学城集团的账上现金看上去并不支持该公司收购如此大规模的资产。截至2020年末,科学城集团的账上现金仅有33.10亿元。现金不够,不得不大规模融资——在2021年,科学城集团对外发行债券和票据共计6次,融资总计77亿元,票面利率在3.69%至5.5%不等。其融资的高峰期出现在2021平12月,先后三次发行债券,共计融资60亿元。这些募集资金的计划用途多为“偿还银行借款”或“补充营运资金”。这并非科学城集团融资的全部。财报显示,整个2021年,科学城集团的筹资现金流达到379.87亿元,同比飙升141.68%。2022年1月20日,中诚信国际发布信用评级公告称,科学城集团在2020年经审计的合并口径净资产为167.42亿元,截至2021年12月31日,公司的借款余额为679.02亿元,累计新增借款占2020年末净资产的比例为217.99%,超过50%。据企业预警通数据,截至2022年3月31,科学城集团的短期债务为182.50亿元,长期债务为402.26亿元。其中,14只债券的存量规模为157.10亿元,私募债为52.10亿元,占比为33.16%。值得注意的是,据企业预警通数据,科学城集还通过子公司科学城(广州)融资租赁有限公司发行了22只私募债,存量规模合计为22.46亿元。据财新记者统计,其中2021年共计发行10只私募债,规模合计为20.99亿元。从2018年到2021年3月末,该公司的资产负债率从65.01%上升到73.66%。当下,科学城集团只能通过不断断融资来偿债。如果科学城是一家民营企业,不知道它可以用什么来还款?如果科学城是一家民企,又会有谁来买它的债?肆东莞杭州楼市一夕变脸 政策挑动人心公共预算收入为何大降 官方今日直面对了,这两天,据说东莞的房价有点飘了。5月17日,针对网传东莞奥园翡翠澜湾项目在售产品价格上调一事,中国奥园方面回应称,涨价的情况属实,属于项目随行就市的正常价格变动。网传文件显示,5月14日,东莞奥园翡翠澜湾营销中心发布通知称,结合近期市场政策调整,以及项目复工复产的具体情况,经奥园集团深湛区域营销管理部决策,针对东莞奥园翡翠澜湾项目所有在售产品于2022年5月16日起,价格上调2%,且所有特价政策一律取消。5月14日凌晨,东莞发布重磅楼市政策:多证房只算1套,限售从3年降低到2年,增值税5年调整为2年,生二、三胎可买多1套房,拿地给一半钱就可加速开工。原本东莞二手房增值税免征需要满5年,新政后满2年即可免征。5%的增值税,在动则数百万的房子面前,就相当于数十万出入,有业主获悉增值税免征后,迅速将房价调高数十万。这一轮新政在凌晨3点左右正式发布,有房源4点左右就上调了房价,一次性调高15万元。还有业主声称加多少钱都不卖,因为长期看好东莞楼市——这脸变的,比川剧变脸还快!梦回“唐朝”,政策一调整好事自然来?还是中介和开发商想借助这波政策制造一波炒房热?能持久否?水份挺足。相比东莞人的炒房文化,杭州西湖人更胜一筹。17日8点半,西湖人早就口口相传的楼市新政终于来了,主要内容是:杭州重新回归落户就有购房资格的时代,但只能用来买二手房;学生票和老人票重获购房资格;非杭州户籍社保,满12个月就有资格买二手房;满2唯一的房子免征增值税;三胎家庭可购买三套房,以无房户身份参与新房摇号。大家都能看出来,新政就是要救二手房了。4月,杭州二手房成交量跌回3957套,而挂牌量已经高达17.2万套。杭州的中介一片怨言,身边的同事有的去开网约车,还有的做起了社区团购的副业。二手房和新房,板块和板块间的差别,天上地下。救二手房,就是救新房。18万套的二手房“堰塞湖”已经到了不得不导流的时刻。对于满二唯一的二手房,免除他们卖房的增值税,既增加了二手房流通性,又利于投身新房改善。而对于实在卖不动的富阳、钱塘区的新房,领导们早在4月悄悄开了一条缝隙,在杭州高层次人才中又独创出:F类人才。F类人才认定的最低门槛是全日制大专毕业生,所谓的F类人才只要在区域内缴纳一个月社保就可买房。放开三胎家庭限购,目的就更是赤裸裸。之所以放开三胎限购,而不是像南京一样放开二胎及以上限购,是有精确统计数据支撑的——目前活跃在摇号场上的三孩家庭仅有几百组,但二孩家庭比例占到了:14%。业内人士打趣道——看到这条新政,很多人可能又钻回了被窝。八点半后,杭州很多购房群死灰复燃。聪明人已经开始找政策的空间了,甚至有人在打三胎的主意。有人问:领养的算数吗?据贝壳部分中介人士反馈,过去半天的挂牌量,是过去一个月内日均挂牌量的10倍。一周前,亚洲奥林匹克理事会总干事宣布,原定于2022年9月10日至25日在中国杭州举办的第19届亚洲运动会将延期举行,具体日期择期宣布。相比东莞,此次杭州的新政,多少也有对冲此前亚运基建压力的用意所在,毕竟,盖起来的楼,一年半载内如果不消化,那才是真正砸在手上。值得注意的是,上周末亚足联已经宣布将明年的亚洲杯异址举办。基于这个变数,杭州亚运会还办不办真的成了一个谜了。另在近日,各地财政部门数据相继出炉,吉林、云南、甘肃、深圳、苏州、温州等地4月份一般公共预算收入出现两位数下滑。5月17日,在“中国这十年”系列主题新闻发布会上,财政部副部长许宏才承认4月份财政收入增幅有所回落。不过许认为,增值税留抵退税等税费支持政策是导致今年地方收入减少的重要原因。他表示,今年全年退税减税大概是2.5万亿元,其中新增的增值税留抵退税是1.5万亿元,这一方面是有力地支持企业减负纾困,同时也会造成财政收入的减少。许宏才表示,首月约8000亿元的留抵退税,实施进度超出财政部预期。这8000亿元相当于去年4月份(全国一般公共预算)收入约37.5%,这也就是说实施留抵退税后,4月份全国收入要下降37.5%。“这是相对于全国来算账。制造业发达的地区,特别是东部的一些省份,占比会更高一些,就是说降幅会超过37.5%。留抵退税因素对财政收入产生了非常大的影响,实质上就造成了1~4月份财政收入口径跟上年口径是不可比的。”许宏才说。他还表示,除了留抵退税外,今年其他减税降费还有1万亿元,还有缓税等举措,也会对前4月财政收入造成影响。国库司5月17日数据显示,1-4月累计,全国一般公共预算收入74293亿元,扣除留抵退税因素后增长5%,按自然口径计算下降4.8%。其中,中央一般公共预算收入34571亿元,扣除留抵退税因素后增长4.5%,按自然口径计算下降5.7%;地方一般公共预算本级收入39722亿元,扣除留抵退税因素后增长5.4%,按自然口径计算下降3.9%。全国税收收入62319亿元,扣除留抵退税因素后增长3.7%,按自然口径计算下降7.6%;非税收入11974亿元,比上年同期增长13.4%。政府性基金预算收入面,1-4月累计,全国政府性基金预算收入17565亿元,比上年同期下降27.6%。分中央和地方看,中央政府性基金预算收入1110亿元,比上年同期下降4.4%;地方政府性基金预算本级收入16455亿元,比上年同期下降28.8%,其中,国有土地使用权出让收入15012亿元,比上年同期下降29.8%。预算支出面,1-4月累计,全国政府性基金预算支出31488亿元,比上年同期增长35.2%。分中央和地方看,中央政府性基金预算本级支出956亿元,比上年同期增长3.6倍;地方政府性基金预算相关支出30532亿元,比上年同期增长32.3%,其中,国有土地使用权出让收入相关支出19424亿元,比上年同期下降5.6%。伍摩根大通评级先抑后扬 鹅厂阿里虚惊电力汽车煤炭今日全涨 三千大关安全最后说说互联网消息面。5月17日港股收盘,恒生指数涨3.09%,恒生科技指数涨5.5%,其中理想汽车涨9.51%,比亚迪电子涨8.95%,京东集团涨7.05%,阿里巴巴涨7.03%,阿里健康涨6.8%,小鹏汽车涨6.38%,哔哩哔哩涨6.33%,网易涨6.12%,美团涨5.38%。消息面上,今日《人民政协报》发表《全国政协“推动数字经济持续健康发展”专题协商会筹备综述》,强调牢牢把握“数字经济”发展的春天。文章表示,数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态,是以数据资源为关键要素,以现代信息网络为主要载体,以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力,促进公平与效率更加统一的新经济形态。此前一天,腾讯发布了《腾讯可持续社会价值报告2021》。报告中,马化腾坦陈,腾讯正在面临着挑战和发展并存的新阶段:一方面,收入与利润的增速放缓;另一方面,腾讯也认为可借此换档,去创造更高质量发展。一位财经大V在那场“两马“缺席的会议后评价:对待互联网的政策口径松动,不等于政策取向180度大转弯。”过去,来自上层的表述是:“资本无序扩张“,现在的表述是“有些资本无序扩张”。两字之差,背后深意,咱真没资格评价。说两则消息,提供大家理解——其一,网络剧、网络电影正式结束“上线备案号”时代,迎来“许可证”时代。据悉,网络剧片发行许可证背景为朱红色,与绿底龙头的“龙标”背景颜色正好相反。新增的“网络剧片发行许可证”片头分为网络剧和网络电影,发证机关皆为国家广播电视总局。其二是当下的就业数据,或能给大家更多启示。据消息灵通人士透露,官方内部数据显示,当下就业落实率是——23.6%!另依据智联招聘刚发布的应届大学生就业情况报告显示,截至5月份,男生签约率为22%,女生10%,按照往年情况论,截至五月中旬,该签约的应该都签了,剩下的都在考研。今天这些个参考数据面前,不知道那些面临子女就业的家长会怎么想?24君算了算,基本都是70年前后的社会中坚啊!不单是自己怎么看,还得看别人怎么看。近期,摩根大通等一干机构集体上调多家互联网公司评级:对腾讯控股评级上调至超配,目标价由265港元上调至470港元;对阿里巴巴也上调至超配,港股阿里巴巴目标价由75港元上调至130港元,美股阿里巴巴目标价由75美元上调至130美元。这也意味着,小摩将腾讯和阿里的股票目标价分别上调了77.35%与73.33%的,当初怎么打下来的,现在怎么拉上去。何苦来哉!同时,摩根大通还将百度、贝壳、哔哩哔哩、知乎等评级上调至中性,将爱奇艺、达达、叮咚买菜等评级上调至超配。但对快手、微博、唯品会等评级未调整,将快手目标价由120港元下调至115港元,将微博目标价由24美元下调至22美元,唯品会的目标价保持8美元未变。摩根大通认为,中国互联网行业的不确定性到达一定水平,并将受到短期及长期基本面因素的驱动,因此公司股价或将超预期上涨。其中数字娱乐、本地服务和电子商务等行业将成为第一批跑赢大市的板块,旅游和广告等后期垂直行业应落后一至两个季度。另外,多家华尔街头部机构开始抄底中概股。其中,摩根大通旗舰中国基金在一季度加仓京东1253%;桥水基金与福达国际增持腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。5月17日,沪指小幅高开。三大指数早盘窄幅震荡,午后涨幅扩大,沪指涨超0.5%;因权重股宁德时代涨超3%,创业板指涨超1%;科创50指数再度收复1000点。北向资金净买入近60亿元。盘面上,超半数板块上涨。电力设备领涨;汽车板块走强,比亚迪一度涨超6%,长城汽车等多股涨停;煤炭、石油石化等涨幅居前。建筑装饰领跌;房地产、农林牧渔等板块跌幅居前。题材概念方面,盐湖提锂领涨,赣锋锂业盘中触及涨停;HJT电池走强,隆基绿能盘中涨超4%;动物疫苗,国家大基金持股等涨幅居前。新冠治疗领跌;物业管理、肝炎概念、农业种植等跌幅居前。沪指收报3093.70点,涨幅0.65%;深成指收报11230.16点,涨幅1.23%;创业板指收报2369.09点,涨幅1.62%;科创50指数收报1010.37点,涨幅1.39%。沪市成交3516.71亿元,深市成交4382.76亿元,两市合计成交7899.47亿元,较前一交易日的7861.91亿元略有放量。港股集体收涨,香港恒生指数收涨3.27%,恒生科技指数大涨5.78%,互联网科技、汽车、苹果概念等板块涨幅居前,舜宇光学科技涨超13%,吉利汽车涨超8%,京东、阿里巴巴涨超7%,比亚迪涨超6%。颇受关注的汇率面,在岸人民币兑美元收复6.75关口,日内涨逾350点。芝加哥小麦期货跳水,跌幅扩大至3%。印度此前宣布放宽小麦出口,允许一批小麦运往埃及。5月16日,上海市普陀区正式出台《普陀区助企纾困“靠普贷”融资支持实施办法》,联合辖内工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、上海银行、农商银行、招商银行、中信银行、民生银行、兴业银行等12家银行业金融机构,推出100亿元的“靠普贷”专项额度,叠加优惠利率+利息补贴,真金白银助力企业共度时艰、加快复工。5月17日,北京新冠肺炎疫情防控工作领导小组社区防控组办公室成员、市党的建设研究所所长王大广通报该市进一步加强社区、村防控措施。本市对全市社区、村各项防控措施全面升级。严格24小时卡口值守,社区、村要加强人员车辆管理,落实测温验码、查验48小时内核酸阴性证明、登记等措施。特别是加强外来人员(含快递外卖、家装维修等)基本信息的登记等。同在这场发布会上,北京市政府新闻发言人徐和建表示:根据封管控区管理及解封标准,经疾控专业部门、属地综合评估研判后,符合解除封管控条件的要及时解封解控,恢复居民正常生活秩序。解封解控后的居民朋友还要按照疾控部门专业要求做好后续健康监测。另关于昨日24小时提及的北京朝安医学检验所相关资质的质疑,朝阳区卫健委发布情况说明解释称,朝安医检所“火线获批”是因为建立了绿色通道和并联审批。该机构通过了市区两级验收,审批标准、程序均符合相关要求。今天是2022年5月17日。1792年的今天,全球最大证券交易所纽约证交所成立。算起来,该是它230岁生日。不过,还有一位寿星年岁比纽交所还长——316岁。当然这是按中国农历记的。先做一个填充题便知是谁:小主禁足这么久,想必东西都已经旧了____________茶都沏好了,请小主品尝。没错,农历四月十七,钮枯禄甄嬛的生日。从2011年绍兴地方新闻频道首播至今,该剧已创下127.1亿次总播放量,11年前合计8000万的投资,到现在还能为出品方之一的花儿影视每年贡献1000多万纯收益。24君并非“甄学”中人,但仍记得剧中一个故事:甄嬛给曹琴默送礼假装讨好,走后那位曹贵人把东西几乎全部扔掉,唯独留下了珍贵的香料,槿汐此时对甄嬛说:“放不下荣华富贵的人,永远成不了大气候”。所以啊,禁足冷宫不可怕,远发妙峰山亦是一种修行,关键还看你对未来的企图。在那个奇女子出生316年后,在眼下这段特殊的岁月里,无论是个人还是企业,都不妨参透一二。对了,那空白处的正确答案是:内务府特命奴才给您送了套新的茶具过来。新茶具会有的;其他,也会有的。我是作者孙斌,感谢大家捧场哦~文中部分图片来源于网络,若有侵权请联系删除。

标签

发表评论